在七星潭大龙村有个村民小组叫老庙，传说从前道家祖宗太上老君，云游传道，来到山脚下，登上山岭朝南一看，见风景很美，正是传道的好地方，就筑坛讲道，广收门徒。
老君头脚刚到，佛祖释迦摩尼传教徒后脚也到这儿，两个各占一方，各说各的神通大，争执不下，相持了七七四十九天，还是不分高低，弄得听法的善男信女不知所从。有个老头忍不住了，对老君和佛祖说：“俗话说‘百闻不如一见’，‘不怕不识货，就怕货比货’。我这儿现有两颗铁树籽，二位各拿一个种下去，谁的铁树先发芽、长成树、先开花，就是谁得道行大，谁就坐头把交椅，不知二位教主可愿比试？”佛祖、老君听了觉得有道理，二人各取过一粒铁树籽，就在面前掘土种了下去，而后静坐运动法力，人们瞪眼瞧着，不一会只见两个土穴里同时长出两棵铁树来，眨眼工夫合抱恁粗，树上渐渐地长出许多花蕾来。这时候佛祖悄悄睁眼一看，糟糕！他面前的铁树花蕾还没有绽开，老君的铁树上花蕾已经慢慢张嘴了。心想这牛鼻子老道还真有两下子哩！得赶快想个法儿，别叫他占先了。佛祖把浑身的解数都使尽了，他的铁树仍不见绽蕾。他一急到急出个掉包记来，趁老君闭目打坐，他运动佛法，神不知鬼不觉得把老君的铁舒缓到他面前，把他的调到老君面前去，不一会儿，人们欢呼：“开了！开了!佛爷的先开了！”老君一惊，睁眼一看，他面前的还没开哩！又仔细一看，不对！我用先天八卦种下铁树，八八应有六十四个花蕾，怎么只有七七四十九个呢？一看佛祖面前的铁树不多不少正好开了八八六十四朵花。老君心里明白佛祖捣鬼了，只装不知道，对佛祖说：“教友法力超人，在下佩服了。请问教友你种的铁树有几多花？”佛祖正在得意，没想到老君会提出这个事问他，一时答不上来，数一数吧也来不及了，心想自己种的铁树是四十九个花蕾，这可也不会多了。便说：“四十九朵花。”老君一听哈哈大笑：“诸位请看，我运用先天八卦种下铁树，每卦八蕾，可开八八六十四朵花，不信大家数数看，这一棵是四十九个花蕾，才是他种的。”佛祖一看老君揭出他的老底，羞得面红耳赤。在场的善男信女没看见佛祖调换铁树，可又见佛祖答不出来有几朵花；虽说老君面前的铁树开的晚，可老君一口说出他的铁树有六十四朵花，谁的道行大还是弄不清楚。头把交椅该谁坐哩？谁也定不下来。
老君佛祖走后，人们在那两棵铁树附近建了座庙，为老君和佛祖塑了金身。究竟该谁在正殿坐正位呢？人们争论不下。那个老头说：“我看，他俩谁也别坐正殿当间，一人靠一头山墙坐算了，”这样大家都认为可以，正殿当间就没有神主牌位了。佛祖金身坐西山墙下面东，老君的金身坐东山墙下面西。为了不使他俩再互相争吵，起了个既不叫“寺”也不叫“观”的名字——“老庙”。为了让老君和佛祖保佑这儿的人们平安多福，这个地方就取名叫“老庙”，一直延续到如今。
